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(一)国际市场 铜的主要产地 从地区分布看,全球铜蕴藏最丰富的地区共有五个:
1)南美洲秘鲁和智利境内的安第斯山脉西麓; 2)美国西部的洛矶和大坪谷地区; 3)非洲的刚果和赞比亚; 4)哈萨克斯坦共和国; 5)加拿大东部和中部。 从国家分布看,世界铜资源主要集中在智利、美国、赞比亚、独联体和秘鲁等国。智利是世界上铜资源最丰富的国家,其铜金属储量约占世界总储量的1/4。 美国、日本是主要的精炼铜生产国,赞比亚和扎伊尔是非洲中部的主要产铜国,其生产的铜全部用于出口,德国和比利时是利用进口铜精矿和粗铜冶炼精铜的生产国。
此外,秘鲁、加拿大、澳大利亚、巴布亚新几内亚、波兰、前南斯拉夫等也均是重要的产铜国。
铜的产量 人类炼铜的历史悠久,但长期以来,由于炼铜方法原始,铜的产量一直很低,17世纪出现现代炼铜法后,铜产量才有明显增加。1928年,世界精铜产量为167万吨。战后世界冶炼工业发展较快,1950年全世界精铜产量只有315万吨,1992年已达到1100万吨。 不同年代的生产发展速度不同,50年代铜生产发展速度为年均递增4.7%,60年代年均增速为4.2%,70年代则为2.07%,80年代进一步降为1.5%. 90年代初、中期随着生产成本的不断降低和较高铜价的刺激,铜的产量大幅增长。 1999年全世界年产铜达1430万吨,各主要生产国的产量分别为:智利259万吨、美国201万吨,,日本135万吨,中国104万吨,德国69.7万吨,俄罗斯64万吨。
铜的消费99年全球消费铜约1460万吨,铜的消费集中在发达工业国。 美国是最大的铜消费国,1999年消费298万吨,约占世界消费总量的1/5,其次是中国146万吨,日本125万吨,德国109万吨,从行业看,消费铜最多的是八十年代是电气工业部门,九十年代是建筑业。 据统计,美国、日本和西欧国家80年代中期的精铜消费中,电气工业占47.8%,机械制造业占23.8%,建筑业占15.8%,运输业占8.8%,其他占8%。 九十年代后,西方国家铜消费的行业分布发生了巨大变化,以美国为例,98年铜消费中,建筑业占41.4%,电器电子产品占26.0%,运输设备12.4%,机械制造11.2%,其他9.0%。 铜的进出口 世界主要铜出口国: 1)智利:世界上最大的铜出口国,生产的铜矿石和铜绝大部分出口,主要输往美国、英国、日本等地; 2)赞比亚:输往欧共体、美国、日本等,也有部分输往中国。 3)秘鲁:已探明储量居世界第四位,年开采量占世界第七位,出口量居世界第五位,产品主要输往美国、日本等国; 4)扎伊尔:所产铜矿石大部分供应出口,主要输往西欧、日本和美国; 5)澳大利亚:其产量的1/4出口; 6)加拿大:是发达国家铜矿品出口最多的国家,出口量占生产量的70%左右。 世界主要铜进口国:美国、日本、欧共体、中国。 |
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世界主要产铜国1992-1999年产量
|
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|
年度
|
92
|
93
|
94
|
95
|
96
|
97
|
98
|
99
|
|
国家
|
||||||||
|
美国
|
2143.9
|
2252.5
|
2220
|
2249.8
|
2346.9
|
2450
|
2456
|
2012
|
|
智利
|
1242.3
|
1268.2
|
1277.4
|
1491.5
|
1478.2
|
2116.6
|
2334.9
|
2590
|
|
日本
|
1160.9
|
1188.8
|
1119.2
|
1188
|
1251.4
|
1278.7
|
1277.4
|
1351
|
|
中国
|
659
|
730.3
|
736.1
|
1079.7
|
1119.1
|
1179.4
|
1110
|
1040
|
|
德国
|
581.7
|
632.1
|
591.9
|
616.1
|
670.8
|
673.7
|
695.9
|
697.1
|
|
俄罗斯
|
620.7
|
537.1
|
551.8
|
560.3
|
599.2
|
639.9
|
639.9
|
640
|
|
加拿大
|
539.3
|
561.6
|
549.9
|
572.6
|
559.2
|
560.6
|
562.5
|
540.5
|
|
小计
|
6947.8
|
7170.6
|
7046.3
|
7788
|
8294.8
|
8898.9
|
9076.6
|
8870.6
|
|
中国%
|
5.90
|
6.46
|
6.59
|
9.14
|
8.79
|
8.68
|
8.00
|
7.27
|
|
主要生产国小计%
|
62.20
|
63.42
|
63.10
|
65.90
|
65.17
|
65.50
|
65.39
|
62.00
|
| 资料来源:WORLD METAL STATISTICS(世界金属统计) 计量单位:千吨 | ||||||||
| 注: 精铜产量包括电解及火法精炼铜.包括来自粗铜.阳极铜和其他 一次原料的铜产量,也包括来自废金属和其他相似原料的再生铜, 但不包括从二次原料中以简单重熔法回收的铜. | ||||||||
| 1998年世界10大铜矿公司和精炼公司 | ||||||||
|
铜矿公司
|
产量
|
精炼公司
|
产量
|
|||||
| 智利铜公司 |
148.1
|
智利铜公司 |
137.5
|
|||||
| BHP公司(澳大利亚) |
84.1
|
菲尔普斯.道奇(美) |
76.3
|
|||||
| 菲尔普斯.道奇(美) |
83.8
|
美国熔炼公司 |
76.3
|
|||||
| 里奥.廷托(西班牙) |
66.2
|
KGHM(波兰) |
45.0
|
|||||
| 弗利波特(美) |
63.5
|
BHP公司(澳大利亚) |
44.8
|
|||||
| 美国熔炼公司 |
46.3
|
塞普勒斯(美) |
42.7
|
|||||
| KGHM(波兰) |
43.6
|
加拿大诺兰达 |
42.6
|
|||||
| 塞普勒斯(美) |
42.8
|
日本铜矿公司 |
37.6
|
|||||
| RAO诺里尔斯克(俄) |
37.3
|
三菱 |
31.2
|
|||||
| 英美矿业公司(南非) |
30.2
|
联合矿业有限公司 |
31.1
|
|||||
| (根据国际铜研究协会按产量统计) 单位:万吨 | ||||||||
|
(二)国内市场 我国铜的生产
我国虽然铜资源贫乏,但却是世界主要的精炼铜生产国之一,99年铜产量达104万吨,占世界总产量的7.27%。目前铜生产地集中在华东地区,该地区铜生产量占全国总产量的51.8%,其中安徽、江西两省产量约占35%。 |
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| 99年国内主要铜生产企业产量 | ||||||||
|
序号
|
生产企业
|
产量(万吨)
|
注册商标
|
|||||
|
1
|
江西铜业股份有限公司 |
19.7
|
贵冶
|
|||||
|
2
|
铜陵有色金属(集团)公司 |
18.5
|
铜冠
|
|||||
|
3
|
云南铜业股份有限公司 |
12.0
|
铁峰
|
|||||
|
4
|
上海冶炼厂 |
9.85
|
上冶
|
|||||
|
5
|
芜湖恒鑫铜业有限公司 |
8.0
|
晶晶
|
|||||
|
6
|
大冶有色金属公司 |
7.0
|
大江
|
|||||
|
7
|
白银有色金属公司 |
6.5
|
红鹭
|
|||||
|
8
|
沈阳冶炼厂 |
6.0
|
矿工
|
|||||
|
我国铜的消费
从地区分布看,我国铜的主要消费地则在华东和华南地区,二者消费量约占全国消费总量70%。 从行业分布看,铜消费最大的行业是电子电气行业,建筑业、机械制造业、交通运输业等也消耗大量的铜。
|
||||||||
| 以下是我国各行业铜消费占铜总消费量的比例: | ||||||||
|
行业
|
电子电气
|
机械制造
|
建筑
|
交通运输
|
其他
|
|||
|
用铜比例
|
55.2%
|
23.8%
|
3.3%
|
3.3%
|
14.4%
|
|||
| 与发达国家相比,我国的电子、电气行业与机械制造业消费的铜占总消费的比例明显高于发达国家,而建筑业及交通运输业消费铜所占的比例却又大大低于发达国家。 | ||||||||
|
我国铜的进出口
我国是个铜资源短缺的国家,精炼铜的原料自率只有40%,每年均需进口大量的铜精矿。 铜的进口构成中原料进口占的比重较大,电解铜的进口增长幅度大于半成品(铜杆、铜管等)的进口增长幅度。出口则相反,铜的出口量很少,且主要以半成品、加工品为主。随着出口关税的逐步降低,近年来铜的出口量较九十年代初中期有一定增加。
|
||||||||
| 附: 1990-1999年 中国铜供求情况表 | ||||||||
|
年份
|
产 量
|
进口量
|
消费量
|
出口量
|
||||
|
90
|
55.87
|
3.68
|
72.90
|
1.65
|
||||
|
91
|
56.00
|
10.21
|
79.00
|
0.43
|
||||
|
92
|
65.92
|
26.01
|
99.00
|
0.98
|
||||
|
93
|
73.03
|
25.35
|
99.00
|
0.19
|
||||
|
94
|
73.61
|
7.23
|
91.00
|
1.07
|
||||
|
95
|
107.97
|
10.21
|
120.00
|
2.57
|
||||
|
96
|
111.91
|
14.97
|
125.00
|
3.98
|
||||
|
97
|
117.94
|
8.83
|
107.51
|
7.79
|
||||
|
98
|
115.18
|
26.84
|
110.13
|
12.14
|
||||
|
99
|
101.13
|
54.77
|
147
|
10.3
|
||||
| 资料来源:原有色金属工业总公司、国家统计局、国家海关总署 单位:万吨 | ||||||||
|
(二)流通特点
1、我国铜的生产和消费相对比较集中。 据统计,西北地区铜产量、消费量均为全国最低,而华东地区的铜产量、消费量均居全国之首。各个地区的产销不完全平衡。华东、西北、东北、西南地区的铜产量大于消费量,而华北、中南地区的铜产量小于消费量,尤其是广东省,年产需缺口达8万吨,因此形成铜从东北、西北流向华北地区,从西南、华东流向中南地区的流通格局。
2、长期以来,由于我国的铜一直属于短缺商品,国家对铜实行“宽进,严出”的进出口政策,进口原料关税2%,出口关税曾高达30%,每年都需要进口相当数量的铜原料及铜材,使铜的进口量远远大于出口量。99年,由于国内铜产量提高,国内供略大于求,国家开始逐步取消出口关税,铜的出口量有所提高.
(三)影响价格变动因素
1、供求需关系:生产量、消费量、进出口量,库存量; 供需关系是影响商品价格的最直接因素 供给量=生产量+进口量+库存量, 需求量=消费量+出口量 当供给量>需求量时,价格下跌; 当供给量<需求量时,价格上涨; 当供给量与需求量基本相等时,价格基本维持不变。
2、国际国内经济形势; 铜是重要的工业原材料,其需求量与经济形势密切相关。经济增长时,铜需求增加从而带动铜价上升,经济萧条时,铜需求萎缩从而促使铜价下跌。 例如,90年代初期,西方国家进入新一轮经济疲软期,铜价由1989年的2969美元回落至1993年的1995美元/吨;94年开始,美国等西方国家经济开始复苏,对铜的需求有所增加,铜价又开始攀升;97年亚洲经济危机爆发,整个亚洲地区(中国除外)用铜量急据下跌,导致铜价连续下跌至20年来最低点;相反,99年下半年亚洲地区经济出现好转,美国经济持续增长,铜价又逐步回升。因而铜价与经济周期密切相关。 3、进出口政策、关税; 长期以来由于我国是个铜资源不足的用铜大国,因而在进出口方面一直采取“宽进严出”的政策,铜及铜制品的平均进口税率为2%,出口税则高达30%。近两年随着国内铜供求的基本平衡,国家逐步降低出口关税,铜基本可以自由进出口。从而使国内国际铜价互为影响。 4、国际上相关市场的价格,例如LME、COMEX价格; 伦敦金属交易所(LME)及纽约商品交易所(COMEX)是国际上主要的铜交易市场,LME的铜价具有国际权威性,国内铜价与LME铜价有很强相关性。
5、用铜行业发展趋势的变化;消费量是影响铜价的直接因素,而用铜行业的发展则是影响消费量的重要因素。
例如,80年代中期,美国、日本和西欧国家的精铜消费中,电气工业所占比重最大,中国业不例外。而进入90年代后,国外在建筑行业中管道用铜增幅巨大,成为国外铜消费最大的行业,美国的住房开工率也就成了影响铜价的因素之一。94、95年铜价的上涨,部分原因来自于建筑业的发展。
而在汽车行业,制造商正在倡导用铝代替铜以降低车重从而减少该行业的用铜量。
此外,随着科技的日新月异,铜的应用范围在不断拓宽,铜在医学、生物、超导及环保等领域已开设发挥作用。最近,IBM公司已采用铜代替硅芯片中的铝,这标志着铜在半导体技术应用方面的最新突破。
6、铜的生产成本
随着科技的发展,新的冶炼法的采用,铜的生产成本不断下降。目前国际上火法炼铜平均成本为1400-1600美元/t,湿法炼铜成本为800-900美元/t,使用湿发炼铜的总产量迅速增加,预计1998年达200万吨左右,占全部精铜产量的14.4%,其所占比重仍在增加。
7、国际对冲基金及其他投机资金的交易方向;
铜是国际对冲基金投资的重要商品期货,基金的出入市对价格有一定影响。
例如1996年铜价的大跌,除了住友事件的推动外,美国基金大举入市抛空也是加速铜价下跌的重要因素。
8、相关商品如石油、黄金等价格的波动也会对铜价产生影响。
石油与铜都是重要的工业原料,而黄金与铜都属于金属类商品,因而石油与铜、黄金与铜价格之间均具有一定的相关性。
(四)铜作为期货品种的特点
1) 铜是国际国内成熟的期货品种,历史悠久。
铜作为一个期货交易品种已有百年历史,早在1877年伦敦金属交易所(LME)的雏形就已形成,铜是LME最早进行交易的品种之一。
目前国外从事铜期货交易的主要有伦敦金属交易所(LME)和纽约商业交易所-商品纽约商品交易所(NYMEX--COMEX)。
LME铜的报价是行业内最具权威性的报价。
国内铜的期货交易自91年推出以来,也有十年历史,铜是国内历经风雨却依然保持相当规模的唯一品种。
2) 国内铜期货交易未曾发生重大风险,履约率100%,充分发挥了期货市场的功能 ,得到有色行业及国务院有关部门的肯定。
3) 铜的期货价格成为国内行业的权威报价,成为企业销售产品、采购原料及签定进出口贸易合同的定价依据。
4) 铜不仅是企业进行套期保值的有效工具,也为投资者提供了新的投资机会。
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