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商品期权策略: 今日推荐棉花丨20201016

阅读:18次    分类:期权中心    时间:2020-10-16 09:11:30

 

 

2.操作建议

豆粕

基本面:大豆成本上升推动豆粕价格上涨;但须注意豆粕库存高企,下游超额需求难以持续

操作建议:IV偏高,通过卖出m2101-c-3450和m2101-p-3000构建卖出宽跨式组合,如价格出现较大的波动,需及时止损平仓

玉米

基本面:

供应方面:东北受台风影响玉米生产,国内玉米库存持续下降,下游生猪存栏持续恢复,对玉米的饲料需求增加

操作建议:IV偏高,通过卖出c2101-c-2680和c2101-p-2340构建卖出宽跨式组合,如价格出现较大的波动,需及时止损平仓

白糖

基本面:国内主产区整体库存压力不大,另外近期进口数据低于预期;国内处于传统消费旺季,需求端回暖预期较强,对糖价有一定的支撑

操作建议:IV偏高,通过卖出sr101c5700和sr101p4900构建卖出宽跨式组合,如价格出现较大的波动,需及时止损平仓

棉花

基本面:下游需求持续转好;但受美国针对新疆棉禁令的影响,可能会严重影响下游消费

操作建议:IV偏高,通过卖出cf101c15400和cf101p13000构建卖出宽跨式组合,如价格出现较大的波动,需及时止损平仓

橡胶

基本面:供应充足,库存高企;目前来看重卡和乘用车销售数据良好,需求转好

操作建议:IV偏高,通过卖出ru2101c15250和ru2101p11750构建卖出宽跨式组合,如价格出现较大的波动,需及时止损平仓

沪铜

基本面:全球经济持续回暖,需求预期回暖,全球铜库存仍在地位,供需偏紧;但中美关系不确定性较强,外部环境趋恶

操作建议: IV合理,观望

铁矿石

基本面:铁矿石供应持续高位,但国内铁矿石需求依然强劲,供需整体平衡

操作建议:IV偏高,通过卖出i2101c900和i2101p650构建卖出宽跨式组合,如价格出现较大的波动,需及时止损平仓

甲醇

基本面:近期陕蒙地区检修装置较多,上游工厂积极挺价;,后期进口压力不减;下游需求复苏,消费增加可观

操作建议:IV合理,观望

PTA

基本面:PTA 开工率稳定。装置继续检修,或维持近期相对低位。现货市场交投一般,基差稳定;下游传统旺季到来,终端需求将有所回暖

操作建议:IV偏高,通过卖出ta101c4050和ta101p3250构建卖出宽跨式组合,如价格出现较大的波动,需及时止损平仓

黄金

基本面:美国无限QE,M2增速至历史高点,美元存在贬值压力;疫情超预期带来的全球经济衰退和通缩,加剧了投资者的风险偏好上升

操作建议:IV偏高,通过卖出au2012c440和au2012p368构建卖出宽跨式组合,如价格出现较大的波动,需及时止损平仓

菜籽粕

基本面:中加关系紧张影响,加拿大出口量维持低位, 菜籽粕库存处于历史最低位,中储粮连续销售,增加市场供应;下游需求增加,但其他粕类对菜粕形成替代

操作建议:IV偏高,通过卖出rm101c2700和rm101p2300构建卖出宽跨式组合,如价格出现较大的波动,需及时止损平仓

LPG

基本面:国内供应环比小幅增加;民用气需求没有好转,传统旺季在11月-次年3月,深加工行业开工率与上周持平

操作建议:IV合理,观望

 

免责声明及风险提示:

本简报内容是分析师根据历史经验的总结所形成的,仅供本公司客户参考,在市场不断变化下存在失效的可能,且过往效果不能代表未来表现。简报内容不能取代客户的独立判断或仅根据本内容做出决策。在任何情况下,客户须对自身投资决策承担全部责任。投资有风险,入市须谨慎。

商品期权策略: 今日推荐棉花丨20201016

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2.操作建议

豆粕

基本面:大豆成本上升推动豆粕价格上涨;但须注意豆粕库存高企,下游超额需求难以持续

操作建议:IV偏高,通过卖出m2101-c-3450和m2101-p-3000构建卖出宽跨式组合,如价格出现较大的波动,需及时止损平仓

玉米

基本面:

供应方面:东北受台风影响玉米生产,国内玉米库存持续下降,下游生猪存栏持续恢复,对玉米的饲料需求增加

操作建议:IV偏高,通过卖出c2101-c-2680和c2101-p-2340构建卖出宽跨式组合,如价格出现较大的波动,需及时止损平仓

白糖

基本面:国内主产区整体库存压力不大,另外近期进口数据低于预期;国内处于传统消费旺季,需求端回暖预期较强,对糖价有一定的支撑

操作建议:IV偏高,通过卖出sr101c5700和sr101p4900构建卖出宽跨式组合,如价格出现较大的波动,需及时止损平仓

棉花

基本面:下游需求持续转好;但受美国针对新疆棉禁令的影响,可能会严重影响下游消费

操作建议:IV偏高,通过卖出cf101c15400和cf101p13000构建卖出宽跨式组合,如价格出现较大的波动,需及时止损平仓

橡胶

基本面:供应充足,库存高企;目前来看重卡和乘用车销售数据良好,需求转好

操作建议:IV偏高,通过卖出ru2101c15250和ru2101p11750构建卖出宽跨式组合,如价格出现较大的波动,需及时止损平仓

沪铜

基本面:全球经济持续回暖,需求预期回暖,全球铜库存仍在地位,供需偏紧;但中美关系不确定性较强,外部环境趋恶

操作建议: IV合理,观望

铁矿石

基本面:铁矿石供应持续高位,但国内铁矿石需求依然强劲,供需整体平衡

操作建议:IV偏高,通过卖出i2101c900和i2101p650构建卖出宽跨式组合,如价格出现较大的波动,需及时止损平仓

甲醇

基本面:近期陕蒙地区检修装置较多,上游工厂积极挺价;,后期进口压力不减;下游需求复苏,消费增加可观

操作建议:IV合理,观望

PTA

基本面:PTA 开工率稳定。装置继续检修,或维持近期相对低位。现货市场交投一般,基差稳定;下游传统旺季到来,终端需求将有所回暖

操作建议:IV偏高,通过卖出ta101c4050和ta101p3250构建卖出宽跨式组合,如价格出现较大的波动,需及时止损平仓

黄金

基本面:美国无限QE,M2增速至历史高点,美元存在贬值压力;疫情超预期带来的全球经济衰退和通缩,加剧了投资者的风险偏好上升

操作建议:IV偏高,通过卖出au2012c440和au2012p368构建卖出宽跨式组合,如价格出现较大的波动,需及时止损平仓

菜籽粕

基本面:中加关系紧张影响,加拿大出口量维持低位, 菜籽粕库存处于历史最低位,中储粮连续销售,增加市场供应;下游需求增加,但其他粕类对菜粕形成替代

操作建议:IV偏高,通过卖出rm101c2700和rm101p2300构建卖出宽跨式组合,如价格出现较大的波动,需及时止损平仓

LPG

基本面:国内供应环比小幅增加;民用气需求没有好转,传统旺季在11月-次年3月,深加工行业开工率与上周持平

操作建议:IV合理,观望

 

免责声明及风险提示:

本简报内容是分析师根据历史经验的总结所形成的,仅供本公司客户参考,在市场不断变化下存在失效的可能,且过往效果不能代表未来表现。简报内容不能取代客户的独立判断或仅根据本内容做出决策。在任何情况下,客户须对自身投资决策承担全部责任。投资有风险,入市须谨慎。