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商品期权策略: 今日推荐LGP期权丨20201120

阅读:18次    分类:期权中心    时间:2020-11-20 09:17:28

 

 

2.操作建议

豆粕

基本面:大豆成本上升及美洲大豆减产预期推动豆粕价格上涨;国内库存仍处于历史高位,下游需求基本恢复

操作建议:IV偏高,通过卖出m2101-c-3300和m2101-p-3050构建卖出宽跨式组合,如价格出现较大的波动,需及时止损平仓

玉米

基本面:

供应方面:东北减产倒伏,国内玉米库存持续下降,下游生猪存栏持续恢复,对玉米的饲料需求增加

操作建议:IV偏高,通过卖出c2101-c-2680和c2101-p-2460构建卖出宽跨式组合,如价格出现较大的波动,需及时止损平仓

白糖

基本面:国际糖价上涨;国内库存偏低,进口数量保持稳定,国内存在供应偏紧的状况

操作建议:IV偏高,通过卖出sr101c5300和sr101p4850构建卖出宽跨式组合,如价格出现较大的波动,需及时止损平仓

棉花

基本面:最新一轮的储备棉轮出超额完成计划,国储库存处于低位;新疆棉花成本相比去年偏高,19年棉花按需交易,20年新棉有价无市,下游需求持续转好

操作建议:IV偏高,通过卖出cf101c15000和cf101p13600构建卖出宽跨式组合,如价格出现较大的波动,需及时止损平仓

橡胶

基本面:供应充足,库存高企;但目前来看重卡和乘用车销售数据良好,需求转好依然存在

操作建议:IV偏高,通过卖出ru2101c16000和ru2101p13000构建卖出宽跨式组合,如价格出现较大的波动,需及时止损平仓

沪铜

基本面:全球经济持续回暖,欧美经济数据良好;但仍需关注欧美疫情的再度抬头以及美国大选的不确定性

操作建议:IV合理,观望

铁矿石

基本面:铁矿石供应持续高位,但国内铁矿石需求依然强劲,供需整体平衡

操作建议:IV偏低,买入i2101-c-880和i2101-p-880构建买入跨式组合,如行情出现较大波动则平仓止盈,反之,行情处于震荡,则在一周后平仓止损

甲醇

基本面:今年上半年甲醇市场迅速累库,在“金九银十”刺激刚需及下游双节备库的作用下,前期港口积累的过剩货源才得以集中消化;但最大下游烯烃增速开始放缓,市场供应相对宽松

操作建议:IV偏高,通过卖出ma101c24000和ma101p2150构建卖出宽跨式组合,如价格出现较大的波动,需及时止损平仓

PTA

基本面:聚酯开工率稳定,部分PTA装置停车检修,供应端小幅紧缩,但新装置即将投产一定程度打压市场情绪。下游聚酯涨价挺市,终端织造市场订单爆发式增长

操作建议:IV偏高,通过卖出ta101c3700和ta101p3250构建卖出宽跨式组合,如价格出现较大的波动,需及时止损平仓

黄金

基本面:美国无限QE,M2增速至历史高点,美元存在贬值压力;疫情的二次爆发及美国大选的不确定性,加剧了投资者的风险偏好上升

操作建议:IV合理,观望

菜籽粕

基本面:中加关系紧张影响,加拿大出口量维持低位, 菜籽粕库存处于历史最低位,中储粮连续销售,增加市场供应;下游需求增加,但其他粕类对菜粕形成替代

操作建议:IV偏高,通过卖出rm101c2600和rm101p2400构建卖出宽跨式组合,如价格出现较大的波动,需及时止损平仓

LPG

基本面:国内天气转冷,民用气需求逐渐恢复,民用气市场开始迎来旺季;企业补货较为积极,购销氛围活跃

操作建议:IV偏低,买入pg2101-c-3500和pg2101-p-3500构建买入跨式组合,如行情出现较大波动则平仓止盈,反之,行情处于震荡,则在一周后平仓止损

聚丙烯

基本面:随着新增产能的释放,供应压力将凸显;检修的恢复,额外需求边际递减

操作建议:IV偏高,通过卖出pp2101-c-9100和pp2101-p-7800构建卖出宽跨式组合,如价格出现较大的波动,需及时止损平仓

塑料

基本面:塑料进口价格坚挺,且又有美国飓风及伊朗装置意外检修的事件性影响,供应偏紧

操作建议:IV偏高,通过卖出l2101-c-8400和l2101-p-7200构建卖出宽跨式组合,如价格出现较大的波动,需及时止损平仓

 

免责声明及风险提示:

本简报内容是分析师根据历史经验的总结所形成的,仅供本公司客户参考,在市场不断变化下存在失效的可能,且过往效果不能代表未来表现。简报内容不能取代客户的独立判断或仅根据本内容做出决策。在任何情况下,客户须对自身投资决策承担全部责任。投资有风险,入市须谨慎。

 

商品期权策略: 今日推荐LGP期权丨20201120

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2.操作建议

豆粕

基本面:大豆成本上升及美洲大豆减产预期推动豆粕价格上涨;国内库存仍处于历史高位,下游需求基本恢复

操作建议:IV偏高,通过卖出m2101-c-3300和m2101-p-3050构建卖出宽跨式组合,如价格出现较大的波动,需及时止损平仓

玉米

基本面:

供应方面:东北减产倒伏,国内玉米库存持续下降,下游生猪存栏持续恢复,对玉米的饲料需求增加

操作建议:IV偏高,通过卖出c2101-c-2680和c2101-p-2460构建卖出宽跨式组合,如价格出现较大的波动,需及时止损平仓

白糖

基本面:国际糖价上涨;国内库存偏低,进口数量保持稳定,国内存在供应偏紧的状况

操作建议:IV偏高,通过卖出sr101c5300和sr101p4850构建卖出宽跨式组合,如价格出现较大的波动,需及时止损平仓

棉花

基本面:最新一轮的储备棉轮出超额完成计划,国储库存处于低位;新疆棉花成本相比去年偏高,19年棉花按需交易,20年新棉有价无市,下游需求持续转好

操作建议:IV偏高,通过卖出cf101c15000和cf101p13600构建卖出宽跨式组合,如价格出现较大的波动,需及时止损平仓

橡胶

基本面:供应充足,库存高企;但目前来看重卡和乘用车销售数据良好,需求转好依然存在

操作建议:IV偏高,通过卖出ru2101c16000和ru2101p13000构建卖出宽跨式组合,如价格出现较大的波动,需及时止损平仓

沪铜

基本面:全球经济持续回暖,欧美经济数据良好;但仍需关注欧美疫情的再度抬头以及美国大选的不确定性

操作建议:IV合理,观望

铁矿石

基本面:铁矿石供应持续高位,但国内铁矿石需求依然强劲,供需整体平衡

操作建议:IV偏低,买入i2101-c-880和i2101-p-880构建买入跨式组合,如行情出现较大波动则平仓止盈,反之,行情处于震荡,则在一周后平仓止损

甲醇

基本面:今年上半年甲醇市场迅速累库,在“金九银十”刺激刚需及下游双节备库的作用下,前期港口积累的过剩货源才得以集中消化;但最大下游烯烃增速开始放缓,市场供应相对宽松

操作建议:IV偏高,通过卖出ma101c24000和ma101p2150构建卖出宽跨式组合,如价格出现较大的波动,需及时止损平仓

PTA

基本面:聚酯开工率稳定,部分PTA装置停车检修,供应端小幅紧缩,但新装置即将投产一定程度打压市场情绪。下游聚酯涨价挺市,终端织造市场订单爆发式增长

操作建议:IV偏高,通过卖出ta101c3700和ta101p3250构建卖出宽跨式组合,如价格出现较大的波动,需及时止损平仓

黄金

基本面:美国无限QE,M2增速至历史高点,美元存在贬值压力;疫情的二次爆发及美国大选的不确定性,加剧了投资者的风险偏好上升

操作建议:IV合理,观望

菜籽粕

基本面:中加关系紧张影响,加拿大出口量维持低位, 菜籽粕库存处于历史最低位,中储粮连续销售,增加市场供应;下游需求增加,但其他粕类对菜粕形成替代

操作建议:IV偏高,通过卖出rm101c2600和rm101p2400构建卖出宽跨式组合,如价格出现较大的波动,需及时止损平仓

LPG

基本面:国内天气转冷,民用气需求逐渐恢复,民用气市场开始迎来旺季;企业补货较为积极,购销氛围活跃

操作建议:IV偏低,买入pg2101-c-3500和pg2101-p-3500构建买入跨式组合,如行情出现较大波动则平仓止盈,反之,行情处于震荡,则在一周后平仓止损

聚丙烯

基本面:随着新增产能的释放,供应压力将凸显;检修的恢复,额外需求边际递减

操作建议:IV偏高,通过卖出pp2101-c-9100和pp2101-p-7800构建卖出宽跨式组合,如价格出现较大的波动,需及时止损平仓

塑料

基本面:塑料进口价格坚挺,且又有美国飓风及伊朗装置意外检修的事件性影响,供应偏紧

操作建议:IV偏高,通过卖出l2101-c-8400和l2101-p-7200构建卖出宽跨式组合,如价格出现较大的波动,需及时止损平仓

 

免责声明及风险提示:

本简报内容是分析师根据历史经验的总结所形成的,仅供本公司客户参考,在市场不断变化下存在失效的可能,且过往效果不能代表未来表现。简报内容不能取代客户的独立判断或仅根据本内容做出决策。在任何情况下,客户须对自身投资决策承担全部责任。投资有风险,入市须谨慎。