第66届ICAC（国际棉花咨询委员会）全体会议于10月在土耳其Izmir召
开。以下是对代表方发言的简要概括。

    近几年来世界棉花产量的提高和纺织厂需求的快速提升基本同步。亚洲
自然成为背后主要的驱动动力。市场预期2007/08年度全球纺织厂需求量增
长3%，但全球产量可能小幅滑落，因此年底全球棉花库存将下降。除中国外
的全球库存消费比例将明显下调，国际棉价有望攀升。受中国进口增速之影
响,2007/08年度全球棉花进口量将小幅反弹。

　　1.2007/08年度亚洲产量创记录 全球棉花产量下调
    2004/05年度，全球平均单产同比增长16%，达105公斤/公顷，其后单产
持续提高。据估计全球转基因棉种植面积将从2006/07年度的37%提高到2007
/08年度的41%。在印度，棉花单产从2002/03年度的302公斤/公顷快速提高
到2006/07年度的520公斤/公顷，这四个年度的单产提高主要是因为转基因
棉的大幅推广种植。截至今年9月底，北半球大多数棉区气候适宜，印度转
基因棉的扩大种植将有助于提升单产，因此全球2007/08年度棉花单产有望
稳定提高到772公斤/公顷。
    尽管2006/07年度棉价小幅上扬，但2007/08年度全球植棉面积将小幅下
跌至3400万公顷，其中亚洲种植面积增加较多，其中巴基斯坦增加6%，印度
增加4%。美国植棉面积下降较多，达17%；土耳其面积减少11%；非洲法郎区
大幅减少26%。美国和土耳其植棉面积大幅减少的原因是玉米抢占了部分棉
田，土耳其2006/07年度棉花单产过低，打击棉农积极性；而非洲法郎区则
由于持续的单产下降和低迷的棉价令棉农植棉兴趣下降。
    由于植棉面积的减少，2007/08年度美国产量下降16%，土耳其下降9%，
非洲法郎区下降21%。同时期亚洲棉花产量将增加到1550万吨，相当于全球
产量的59%。亚洲主产棉国依然是中国大陆，印度和巴基斯坦。印度和巴基
斯坦植棉面积和单产提高是2007/08年度亚洲产量提升的主要原因。印度已
经连续两个年度保持第二产量大国地位了。综合分析，2007/08年度全球棉
花产量将降低到2620万吨。

　　2.亚洲需求推动全球棉花消费
    世界棉花需求从1998/99年的1890万吨快速提高到2006/07年度的2630
万吨，平均年增速为4%。快速的全球经济增长、人口增多、较低的棉价（对
比聚酯）以及越来越流行的棉纺织品是棉花消费快速增长的背后驱动因素。
另外，国际纺织品贸易安排下纺织品贸易配额在2004年底最终取消，促使中
国等低生产成本的国家成为纺织品大国，从而降低纺织品价格。中国从1988
/89年度成为世界纺织品需求大国，部分原因也在于2001年的“入世”。尽管
美国、土耳其和欧盟从2005年采取进口配额措施来保障本国纺织业，中国的
纺织品出口仍然持续增长。
    由于国际经济增长和人口因素，2007/08年度全球棉花需求继续看涨，
不过由于预计棉价看涨，棉花需求增速可能比近几个年度稍慢。预期2007/0
8年度全球棉花需求增长3%，到2720万吨，2006/07年度增长速度为6%，而
2004/05年度增速为9%。
    2007/08年度亚洲棉花消费需求有望继续看涨5%，创历史新高2050万吨
，占全球总需求的75%。其中，中国棉花消费需求预计为1110万吨，比2006/
07年度增加6%，占全球棉花需求41%。另外，印度棉花需求增8%到430万吨；
巴基斯坦棉花需求增3%到270万吨。其它亚洲国家的纺织厂需求量基本稳定在
240万吨左右：孟加拉国、越南和印尼的需求增加估计冲抵其它国家棉花需
求的减少。中亚、土耳其和南美消费需求看增，而美国和欧盟需求继续看低
。2007年终欧盟对华纺织品进口配额制度的结束，将对当地纺织业增加较大
压力，不过目前尚不确知欧盟纺织厂棉花需求是否加速下降。

　　3.中国进口将促进全球棉花贸易
    全球棉花贸易量从2000/01年度的590万吨（占全球产量的30%）连续上
涨到2005/06年度的980万吨（占全球产量的38%），中国进口是其重要的推
动力。由于国内纺织厂需求快速增长，中国进口量从2000/01年的5.8万吨大
幅提高到2005/06年度的420万吨。2006/07年度，中国进口大幅回落至230万
吨，导致全球棉花贸易量下滑15%至820万吨。该年度中国棉花丰收，滑准税
率作用，国内外棉价差异缩小，国家储备棉没有通过进口收储，年度最后半
个月国储棉拍卖等等因素导致2006/07年度中国进口大幅缩减。2007/08年度
由于预期中国将进口棉花350万吨，全球棉花贸易有望反弹8%到890万吨。其
它地区的进口将回落8%到540万吨。
    由于中国国内需求的大幅下降，印度棉花的强力竞争导致美国棉花出口
从2005/06年度的390万吨下跌到2006/07年度的280万吨。美棉在全球出口所
占份额也从2005/06年度的40%下跌到2006/07年度的35%，而印度棉出口份额
同期由8%上涨至12%。2007/08年度的美棉出口有望回升到370万吨；巴西200
6/07年度棉花丰收，在2007/08年度其出口将增100％，创记录新高68.5万吨
。由于印度产量增速将超过国内消费，印度出口也将增至110万吨。不过，
乌兹别克斯坦、法郎区和澳大利亚等国的出口将下降，美棉出口在全球出口
所占比例在2007/08年度将反弹到41%。

　　4.棉价上涨幅度难敌其它农作物
    自从1988年起，ICAC采用一种统计模型来预测Cotlook A指数年度平均
值。该模型使用的主要变量是中国以外的全球棉花库存消费比和中国大陆的
净进口数，不过该模型2004/05年度起好像并不能较好反映出实际的价格走
势。
    最近，ICAC对该模型进行了调整，并于2007年8月1日发布了最新预测。
新模型主要使用了两个变量，除中国之外的世界库存消费比和中国大陆的库
存消费比。其中最重要的指标是除中国之外的世界库存消费比：
    （1）本年度除中国之外的全球库存消费比增长10%将导致本年度Cotlook
 A指数下降10%；
    （2）上一年度除中国之外的全球库存消费比增长10%将导致本年度
Cotlook A指数下降4%；
    （3）上一年度中国库存消费比增长10%将导致本年度Cotlook A指数下
降1%。
    国际棉价在上涨，但速度远低于玉米、大豆和小麦的涨幅。对乙醇燃料
的需求扩大推动去年玉米价格的大幅飙升；大豆价格则由于供应下降，需求
上升也大幅上扬；本年度小麦价格由于产量下降也迅猛上涨。与这些大幅上
涨的农产品价格相对比，目前的棉价并不理想。由此可以想象虽然本年度以
来棉价已经上升较多，但许多国家的植棉面积在2008/09年度不会增加。目
前ICAC相关机构预测2008/09年度全球植棉面积将小幅攀升1%，其中美棉种
植面积将大幅缩减。