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商品期权策略: 今日推荐沪铜期权丨20210223

阅读:12次    分类:期权中心    时间:2021-02-23 09:04:13

 

 

2.操作建议

豆粕

基本面:进口大豆成本坚挺使国内油厂增强对豆粕的挺价,生猪养殖带大周期恢复确定,刺激豆粕需求增加

操作建议:IV偏高,通过卖出m2105-c-3800和m2105-p-3200构建卖出宽跨式组合,如价格出现较大的波动,需及时止损平仓

玉米

基本面:

供应方面:受河北及东北地区疫情影响,玉米运输成本增加,下游生猪存栏持续恢复,对玉米的饲料需求增加

操作建议:IV偏高,通过卖出c2105-c-2980和c2105-p-2600构建卖出宽跨式组合,如价格出现较大的波动,需及时止损平仓

白糖

基本面:泰国压榨进度偏慢,巴西处于生产淡,国内存在供应偏紧的状况

操作建议:IV偏高,通过卖出sr105c5800和sr105p5100构建卖出宽跨式组合,如价格出现较大的波动,需及时止损平仓

棉花

基本面:受国内疫情影响,供给减少;但下游新订单增量不及前期,需求端没明显改变

操作建议:IV偏高,通过卖出cf105c17600和cf105p14800构建卖出宽跨式组合,如价格出现较大的波动,需及时止损平仓

橡胶

基本面:国内产区陆续停止割胶,国外仍处于旺产季;需求端轮胎开工维持高位,轮胎库存处于累库状态

操作建议:IV偏高,通过卖出ru2105c17750和ru2105p14500构建卖出宽跨式组合,如价格出现较大的波动,需及时止损平仓

沪铜

基本面:美国加码刺激计划,国内天气叠加疫情原因,铜供应收紧,供需两弱

操作建议:IV偏高,通过卖出cu2104c71000和cu2104p60000构建卖出宽跨式组合,如价格出现较大的波动,需及时止损平仓

铁矿石

基本面:,春节临近钢厂虽有所补库,但疫情影响下北方钢厂生产也受限,而经历两周补库后钢厂库存已有所回升,港口现货成和疏港情况也回归至正常水平,需求端利好效应有限

操作建议:IV偏高,通过卖出i2105-c-1320和i2105-p-880构建卖出宽跨式组合,如价格出现较大的波动,需及时止损平仓

甲醇

基本面:燃料类下游开工小幅回升,对于甲醇价格形成一定的支撑。当前国内需求端并不悲观,内地产区延续去库,而港口本周业出现大幅去库的情况

操作建议:IV偏高,通过卖出ma105c2700和ma105p2100构建卖出宽跨式组合,如价格出现较大的波动,需及时止损平仓

PTA

基本面:上游 PX 国内整体供应水平偏低,需求端百宏 PTA 新装置即将投产以及福化装置计划重启,存在较强增长预期,供需格局依旧偏紧

操作建议:IV偏高,通过卖出ta105c4650和ta105p3900构建卖出宽跨式组合,如价格出现较大的波动,需及时止损平仓

黄金

基本面:美国加码财政刺激政策,美元指数持续走弱,风险偏好持续回暖,资金从避险资产流向其他资产

操作建议:IV偏高,通过卖出au2106c424和au2106p336构建卖出宽跨式组合,如价格出现较大的波动,需及时止损平仓

菜籽粕

基本面:美豆价格上涨带动菜粕跟涨,菜粕库存近期有所增加,终端需求迟滞

操作建议:IV偏高,通过卖出rm105c3250和rm105p2650构建卖出宽跨式组合,如价格出现较大的波动,需及时止损平仓

LPG

基本面:沙特减产带动原油价格走高,对液化气有较强的支撑;国内民用气需求增加,民用气价格继续走高

操作建议:IV偏高,通过卖出pg2104-c-4150和pg2104-p-3400构建卖出宽跨式组合,如价格出现较大的波动,需及时止损平仓

聚丙烯

基本面:供应稳定,石化库存低,丙烯单体价格企稳运行,需求由增转降

操作建议:IV偏高,通过卖出pp2105-c-10200和pp2105-p-8100构建卖出宽跨式组合,如价格出现较大的波动,需及时止损平仓

塑料

基本面:供应略有收窄,PE装置意外检修多,库存水平低,生产成本坚挺,需求回落

操作建议:IV偏高,通过卖出l2105-c-9900和l2105-p-7800构建卖出宽跨式组合,如价格出现较大的波动,需及时止损平仓

PVC

基本面:产能呈现增加趋势,加之新增产能的释放,供应端支撑逐步削弱,下游市场逢低适量补货,需求走弱

操作建议:IV偏高,通过卖出v2105-c-9400和v2105-p-7400构建卖出宽跨式组合,如价格出现较大的波动,需及时止损平仓

动力煤

基本面:安全环保检查仍然严格,供应偏紧,但需求端旺盛,存在供不应求的现象

操作建议:IV合理,观望

沪锌

基本面:国内北方疫情仍在持续,整体宏观氛围一般。贸易商间调价意愿不强,下游维持刚需采购,买卖双方交投氛围逐渐转弱

操作建议:IV偏高,通过卖出zn2104c23600和zn2104p19800构建卖出宽跨式组合,如价格出现较大的波动,需及时止损平仓

沪铝

基本面:下游企业放假亦早于往年,但上游企业目前来看均按进度生产,节前将出现供大于求的格局,各层面库存均出现了持续性的累积情况。

操作建议:IV偏高,通过卖出al2104c18100和al2104p14600构建卖出宽跨式组合,如价格出现较大的波动,需及时止损平仓

免责声明及风险提示:

本简报内容是分析师根据历史经验的总结所形成的,仅供本公司客户参考,在市场不断变化下存在失效的可能,且过往效果不能代表未来表现。简报内容不能取代客户的独立判断或仅根据本内容做出决策。在任何情况下,客户须对自身投资决策承担全部责任。投资有风险,入市须谨慎。

商品期权策略: 今日推荐沪铜期权丨20210223

作者:    来源:    阅读:12次    分类:期权中心    时间:2021-02-23 09:04:13

 

 

2.操作建议

豆粕

基本面:进口大豆成本坚挺使国内油厂增强对豆粕的挺价,生猪养殖带大周期恢复确定,刺激豆粕需求增加

操作建议:IV偏高,通过卖出m2105-c-3800和m2105-p-3200构建卖出宽跨式组合,如价格出现较大的波动,需及时止损平仓

玉米

基本面:

供应方面:受河北及东北地区疫情影响,玉米运输成本增加,下游生猪存栏持续恢复,对玉米的饲料需求增加

操作建议:IV偏高,通过卖出c2105-c-2980和c2105-p-2600构建卖出宽跨式组合,如价格出现较大的波动,需及时止损平仓

白糖

基本面:泰国压榨进度偏慢,巴西处于生产淡,国内存在供应偏紧的状况

操作建议:IV偏高,通过卖出sr105c5800和sr105p5100构建卖出宽跨式组合,如价格出现较大的波动,需及时止损平仓

棉花

基本面:受国内疫情影响,供给减少;但下游新订单增量不及前期,需求端没明显改变

操作建议:IV偏高,通过卖出cf105c17600和cf105p14800构建卖出宽跨式组合,如价格出现较大的波动,需及时止损平仓

橡胶

基本面:国内产区陆续停止割胶,国外仍处于旺产季;需求端轮胎开工维持高位,轮胎库存处于累库状态

操作建议:IV偏高,通过卖出ru2105c17750和ru2105p14500构建卖出宽跨式组合,如价格出现较大的波动,需及时止损平仓

沪铜

基本面:美国加码刺激计划,国内天气叠加疫情原因,铜供应收紧,供需两弱

操作建议:IV偏高,通过卖出cu2104c71000和cu2104p60000构建卖出宽跨式组合,如价格出现较大的波动,需及时止损平仓

铁矿石

基本面:,春节临近钢厂虽有所补库,但疫情影响下北方钢厂生产也受限,而经历两周补库后钢厂库存已有所回升,港口现货成和疏港情况也回归至正常水平,需求端利好效应有限

操作建议:IV偏高,通过卖出i2105-c-1320和i2105-p-880构建卖出宽跨式组合,如价格出现较大的波动,需及时止损平仓

甲醇

基本面:燃料类下游开工小幅回升,对于甲醇价格形成一定的支撑。当前国内需求端并不悲观,内地产区延续去库,而港口本周业出现大幅去库的情况

操作建议:IV偏高,通过卖出ma105c2700和ma105p2100构建卖出宽跨式组合,如价格出现较大的波动,需及时止损平仓

PTA

基本面:上游 PX 国内整体供应水平偏低,需求端百宏 PTA 新装置即将投产以及福化装置计划重启,存在较强增长预期,供需格局依旧偏紧

操作建议:IV偏高,通过卖出ta105c4650和ta105p3900构建卖出宽跨式组合,如价格出现较大的波动,需及时止损平仓

黄金

基本面:美国加码财政刺激政策,美元指数持续走弱,风险偏好持续回暖,资金从避险资产流向其他资产

操作建议:IV偏高,通过卖出au2106c424和au2106p336构建卖出宽跨式组合,如价格出现较大的波动,需及时止损平仓

菜籽粕

基本面:美豆价格上涨带动菜粕跟涨,菜粕库存近期有所增加,终端需求迟滞

操作建议:IV偏高,通过卖出rm105c3250和rm105p2650构建卖出宽跨式组合,如价格出现较大的波动,需及时止损平仓

LPG

基本面:沙特减产带动原油价格走高,对液化气有较强的支撑;国内民用气需求增加,民用气价格继续走高

操作建议:IV偏高,通过卖出pg2104-c-4150和pg2104-p-3400构建卖出宽跨式组合,如价格出现较大的波动,需及时止损平仓

聚丙烯

基本面:供应稳定,石化库存低,丙烯单体价格企稳运行,需求由增转降

操作建议:IV偏高,通过卖出pp2105-c-10200和pp2105-p-8100构建卖出宽跨式组合,如价格出现较大的波动,需及时止损平仓

塑料

基本面:供应略有收窄,PE装置意外检修多,库存水平低,生产成本坚挺,需求回落

操作建议:IV偏高,通过卖出l2105-c-9900和l2105-p-7800构建卖出宽跨式组合,如价格出现较大的波动,需及时止损平仓

PVC

基本面:产能呈现增加趋势,加之新增产能的释放,供应端支撑逐步削弱,下游市场逢低适量补货,需求走弱

操作建议:IV偏高,通过卖出v2105-c-9400和v2105-p-7400构建卖出宽跨式组合,如价格出现较大的波动,需及时止损平仓

动力煤

基本面:安全环保检查仍然严格,供应偏紧,但需求端旺盛,存在供不应求的现象

操作建议:IV合理,观望

沪锌

基本面:国内北方疫情仍在持续,整体宏观氛围一般。贸易商间调价意愿不强,下游维持刚需采购,买卖双方交投氛围逐渐转弱

操作建议:IV偏高,通过卖出zn2104c23600和zn2104p19800构建卖出宽跨式组合,如价格出现较大的波动,需及时止损平仓

沪铝

基本面:下游企业放假亦早于往年,但上游企业目前来看均按进度生产,节前将出现供大于求的格局,各层面库存均出现了持续性的累积情况。

操作建议:IV偏高,通过卖出al2104c18100和al2104p14600构建卖出宽跨式组合,如价格出现较大的波动,需及时止损平仓

免责声明及风险提示:

本简报内容是分析师根据历史经验的总结所形成的,仅供本公司客户参考,在市场不断变化下存在失效的可能,且过往效果不能代表未来表现。简报内容不能取代客户的独立判断或仅根据本内容做出决策。在任何情况下,客户须对自身投资决策承担全部责任。投资有风险,入市须谨慎。